PGE kupuje PKP Energetykę za 1,9 mld zł. Uznaje 3,8 mld inwestycji

W ramach umowy PGE nabywa 100 proc. akcji spółki od CVC. Cena sprzedaży wynosi ok. 1 913,5 mln złotych i została ustalona w oparciu o wartość przedsiębiorstwa (enterprise value) wynoszącą na dzień 31 marca 2022 r. ok. 5 944,5 mln złotych.

– Sprawy bezpieczeństwa na polskiej kolei wracają do normy – powiedział minister infrastruktury Andrzej Adamczyk obecny na konferencji prasowej dotyczącej renacjonalizacji PKP Energetyki. Dodał, że powrót energetycznej spółki w ręce innej spółki należącej do skarbu państwa wpłynie nie tylko na bezpieczeństwo w transporcie pasażerskim, ale także w transporcie towarów.

– Grupa PGE przejmuje wartościową spółkę, robiąc dobry biznes z solidnymi perspektywami. Repolonizacja PKP Energetyka to także ochrona interesów i bezpieczeństwa spółek kolejowych, które umacniają swoją pozycję w systemie transportowym. Z rozwijającego się i stale modernizowanego transportu kolejowego korzysta coraz więcej pasażerów, dlatego przywrócenie kontroli skarbu państwa nad infrastrukturą kolejową stanowi dobry prognostyk dla kolejnych pozytywnych zmian na kolei – dodał Adamczyk.

PGE warunkowo odkupiła PKP Energetykę. Transakcja o łącznej wartości 6 miliardów złotych

– Transakcja ma wartość 6 mld zł. Do jej sfinalizowania potrzebna jest jeszcze zgoda UOKiK. Płatność planowana jest na 4 kwietnia – poinformował Wojciech Dąbrowski, prezes PGE. – W polskie ręce trafia spółka nowoczesna z profesjonalną kadrą, stabilnym rynkiem, uzupełniająca nasze portfolio – mówił podczas konferencji prasowej Wojciech Dąbrowski. PGE odkupiło spółkę od funduszu Capital CVC Partners, który był jej właścicielem od 2015 r.

Prezes PGE przypomniał, że w momencie sprzedaży PKP Energetyki w 2015 roku wartość spółki była wyceniana na 2 mld zł. – Dziś ta wartość według nas to niecałe 6 mld, ale w okresie od 2016 właściciel zainwestował w rozwój tej firmy 3,8 mld zł. To kwota wydana na inwestycje, które PGE zweryfikowła i uznała. Wzrost ceny zakupu jest powiększony o inwestycje poniesione przez 7 lat – mówił Wojciech Dąbrowski.

Jak podkreśla PGE, po siedmiu latach od prywatyzacji przeprowadzonej w 2015 roku, PKP Energetyka jest firmą, w której uporządkowano strategiczne procesy. Spółka skutecznie realizuje swoje cele biznesowe i strategiczne w oparciu o stabilny, a zarazem wzrostowy model biznesowy z dominującą rolą regulowanej działalności dystrybucji energii elektrycznej. PGE przejmuje spółkę przynoszącą blisko 700 milionów zysku EBITDA rocznie, a wykorzystując występujące synergie z pozostałymi obszarami działalności własnej, Grupa jest w stanie dodatkowo pomnożyć te wartości. Transakcja ma strategiczne znaczenie dla bezpieczeństwa energetycznego Polski, ale z perspektywy PGE ma wymiar również czysto biznesowy.

Zakup kontrowersyjny, ale bez nieprawidłowości

Fundusz CVC Capital Partners kupił PKP Energetykę w 2015 roku. Wówczas transakcja opiewała na 1,41 mld zł. Sprzedaż spółki wywołała wiele kontrowersji, ale raport Najwyższej Izby Kontroli nie stwierdził nieprawidłowości. Rząd PiS i PKP SA podejmowały próby cofnięcia prywatyzacji spółki, ale specjalnie powołany w tym celu zespół po trzech latach został rozwiązany.

W 2020 roku pojawiły się informacje o planach CVC związanych z odsprzedażą PKP energetyki. Już wówczas pojawiały się również glosy, że zainteresowana zakupem może być Grupa PGE. Według doniesień medialnych CVC miałoby w tamtym czasie oczekiwać 1,1 do 1,8 mld euro. Rozmowy z innymi firmami private equity oraz grupami energetycznymi spoza Polski nie zakończyły się wówczas podpisaniem umowy sprzedaży.

Sprawa wróciła do publicznej dyskusji w tym roku. Wykupienie PKP Energetyki z rąk funduszu CVC Capital Partners w październiku tego roku zapowiedzieli Jarosław Kaczyński i wicepremier Jacek Sasin.
PKP Energetyka w ostatnich latach, będąc częścią CVC, przeprowadziła kilka kosztownych procesów modernizacyjnych. Sporo pieniędzy zainwestowano w tabor, czy nowe technologie, jak np. Centrum Monitorowania Alarmów, a także w nowoczesnej kolejowe magazyny energii.

Gigantyczne inwestycje w prywatnej spółce

PKP Energetyka to jedna z największych firm energetycznych w Polsce, która odpowiada za dystrybucję ponad 4 TWh energii elektrycznej rocznie, co stanowi 2,9% całej energii w Polsce. Firma zarządza i rozbudowuje infrastrukturę krytyczną dla polskiego transportu kolejowego – odpowiada za utrzymanie 21,5 tys. km linii energetycznych, posiada ponad 800 podstacji trakcyjnych, zatrudnia ponad 4000 pracowników. Spółka utrzymuje i modernizuje sieć trakcyjną, realizuje program transformacji energetycznej kolei oraz dostarcza paliwa ciekłe dla pociągów spalinowych.

– PKP Energetyka od kilku lat konsekwentnie wdraża nowoczesne rozwiązania technologiczne podnoszące jakość, bezpieczeństwo i efektywność prowadzonej działalności. W spółce działają już m.in.: system koordynacji prac Workforce Management, zaawansowane systemy analityki danych, algorytmy sztucznej inteligencji wspierające zarządzanie bezpieczeństwem sieci dystrybucyjnej i ruchu kolejowego, mobilne oraz wirtualne rozwiązania szkoleniowe – czytamy w komunikacie. PKP Energetyka jest bardzo zaawansowana pod względem technologicznym, czego przykładem jest największy w Europie magazyn energii trakcyjnej w Garbcach pod Wrocławiem, wspierany dodatkowo przez innowacyjną technologię wodorową rozwijaną wspólnie z polskimi naukowcami.

Przejście do świata cyfrowego i minimalizacja awarii

– W ostatnich 7 latach dokonaliśmy kompleksowej transformacji firmy. Dzięki wielomiliardowym inwestycjom i programom budowy wartości przeprowadziliśmy ją ze świata całkowicie analogowego do świata cyfrowego. Pozwoliło to poprawić parametry operacyjne, jak chociażby zmniejszenie liczby awarii z 331 w 2015 r. do 14 w 2021 r., czy wskaźnika przerw w dostawach energii elektrycznej SAIDI ponad 3-krotnie. Oddajemy spółkę w doskonałym stanie - dzisiaj PKP Energetyka jest w pełni gotowa do tego, aby stanowić trzon transformacji energetyki kolejowej, kluczowej dla rozwoju całego sektora oraz posiada olbrzymi potencjał dalszego długoterminowego rozwoju – komentuje Krzysztof Krawczyk, partner w CVC Capital Partners.

– Ostatnie lata dynamicznego rozwoju PKP Energetyka to nie przypadek. To efekt wdrożenia starannie zaplanowanego procesu transformacji firmy. Nie byłby on możliwy bez ogromnego zaangażowania całego zespołu, który uwierzył w wizję rozwoju i od początku włączył się w jej współtworzenie i realizację. Jakość, bezpieczeństwo, zaangażowanie, efektywność - te cztery wartości towarzyszyły nam od początku transformacji i stanowiły fundament rozwoju PKP Energetyka – mówi Wojciech Orzech, prezes zarządu PKP Energetyka.